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近年我國利率持續下行,10年期國債收益率已逐步下行至2.0%下方,近期多家大型銀行也陸續下架5年期定期存款產品,兼顧“高收益、低風險”的優質資產愈發難尋。在此背景下,以“固收+”為代表的含權債基既能投資于債券以提升投資組合的穩健性,又能投資于股票以提升收益彈性,兼顧了投資者對于收益的追求和對風險的把控,獲得了不少資金的青睞。Wind數據顯示,今年以來含權債基規模激增,截至2025年11月25日,含權債基規模已超2.45萬億元,較年初增長超7619億元,增幅近45%。在此背景下,富國穩健雙景債券(A類:025281;C類:025282)順勢首發,該產品以純債打底,并增配多種權益資產以增厚收益,攻守兼備、嚴控回撤,努力為投資者打造性價比之選。
據了解,富國穩健雙景定位為低波“固收+”,以不低于基金資產80%的債券類資產打底筑牢安全墊,純債爭取基底收益,并以高等級信用債為主,重視票息積累,不做過多的久期風險和信用風險暴露,扮演好組合的“安全墊”角色。同時以不超過20%的倉位靈活參與權益市場,適度配置股票、可轉債、可交債等含權類資產以增強組合的進攻性,提升收益彈性,在嚴控回撤的基礎上實現收益增強。此外,富國穩健雙景還有兩大投資利器加持,一是可投港股(投資于港股通標的股票的比例不超過股票資產的50%),以期捕捉港股市場稀缺標的投資機會;二是可投基金(持有其他基金的市值不超過基金資產凈值的10%),借助專業管理工具優化風險收益比,可謂進攻有道。
作為固收大廠推出的新品,富國穩健雙景擬由固收投資干將朱晨杰掌舵,他擁有12年證券從業經歷和8年投資管理經驗,2022年2月加入富國基金,現任富國騰享回報、富國雙利增強、富國穩健雙鑫等基金基金經理。朱晨杰能力圈多元,先后管理過純債債基、一級債基、二級債基、偏債混合型基金、靈活配置型基金,具備優秀的大類資產配置能力,能夠較好適應市場環境的切換。投資風格上,朱晨杰追求穩健,注重資產結構再平衡,在嚴控回撤的同時力爭增厚收益,細致呵護投資體驗。
豐富的投研經驗給朱晨杰管理的產品帶來了不俗的成績,以其在管的“固收+”基金富國穩健雙鑫A為例,三季報顯示,截至2025年9月30日,富國穩健雙鑫A近一年凈值增長率為5.05%,同期業績基準上漲3.68%,超額收益顯著。另一只朱晨杰在管的二級債基富國雙利增強A近一年凈值增長率也達8.01%,同期業績基準上漲3.55%,體現了其行穩致遠,較強的超額收益捕捉能力。
新產品背后的投研平臺也將全力為其保駕護航。作為“老十家”公募基金公司之一,富國基金早已對固定收益投資業務進行了長期深入布局,其與權益投資、量化投資并列為富國基金的三大投研平臺,旗下固收公募產品線布局完善,扎實構建了全面覆蓋宏觀利率、信用策略、轉債策略的研究體系,并在業內率先構建信評委、信用研究部、基金經理責任制的信用風險三級防控體系,力求最大程度做好信用債風險防控。2023年6月,富國基金在第十八屆中國基金業明星基金評選中榮獲“三年固定收益投資明星基金公司”稱號,固收投資實力備受業內認可。
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